1. Инвестиции, понятие и виды. Сбережения и инвестиции. Роль инвестиций в развитии экономики
Инвестиции относятся к числу важнейших категорий как на макро-, так и на микроуровне. Они в конечном счете определяют социально-экономическое состояние экономики.
В экономической литературе термин «инвестиции» (investment) имеет различные толкования. Большинство современных экономистов трактуют инвестиции как вложения свободных денежных средств в различные формы финансового и материального богатства или активы. Однако существует и несколько иной подход к определению понятия «инвестиции». Так, например, К. Р. Макконелл и СЛ. Брю считают, что в инвестиции входят в основном три компонента: 1) все конечные покупки машин, оборудования и станков предпринимателями; 2) все строительство; 3) изменение запасов. Указывая основные составляющие инвестиций, они отмечают также, что не менее важно определить, что инвестициями не является. К инвестициям не относится передача из рук в руки ценных бумаг. Купля акций и облигаций исключается из экономического определения инвестиций, потому что такие сделки означают просто передачу права собственности на уже существующие активы. То же самое относится к перепродаже уже существующих активов.
Таким образом, Макконелл и Брю приходят к следующему выводу: «Инвестициями являются строительство либо создание новых капитальных активов». Обосновывают они это положение тем, что именно подобные активы, а не обмен требованиями на существующие капитальные товары дает толчок к экономическому росту.
Таким образом, можно выделить два подхода к их трактовке, исходя из смыслового значения этого термина: 1) в широком смысле как расходование средств на приобретение новых активов и потребительских товаров длительного пользования; 2) в узком смысле как их расходование на создание и воспроизводство основных фондов с целью увеличения производства товаров и услуг в различных отраслях экономики.
Источником прироста капитала, побудительным мотивом и качественным признаком осуществления инвестиций является получение прибыли.
К наиболее значимым факторам, влияющим на инвестиционную активность и объем инвестиций в экономике, относятся:
— ожидаемая норма прибыли;
— доля сбережений в доходах;
— ставка ссудного процента;
— предполагаемый темп инфляции.
В целях учета, анализа и планирования инвестиций их необходимо классифицировать.
Инвестиции можно классифицировать по нескольким классификационным признакам: по объему вложенных средств; уровню управления; времени инвестирования; объектам вложения; источникам финансирования; формам собственности; цели инвестирования и приобретаемому контролю; характеру участия субъектов в инвестировании.
Все инвестиции можно разделить на две основные группы:
- Портфельные инвестиции – вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.
- Реальные инвестиции – финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.
- Иностранные
- Государственные
- Частные
- Производственные
- Интеллектуальные
- Контролирующие
- Неконтролирующие
Основные виды инвестиций:
С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:
- Начальные инвестиции
- Инвестиции на расширение
- Реинвестиции – направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
- Инвестиции на замену основных фондов
- Инвестиции на диверсификацию
По основным целям инвестирования:
- Прямые инвестиции
- Портфельные инвестиции
- Реальные инвестиции
- Нефинансовые инвестиции
- Интеллектуальные инвестиции (связаны c обучением специалистов, проведение курсов и многое другое.)
По срокам вложения:
- краткосрочные (до одного года)
- среднесрочные (1-3 года)
- долгосрочные (свыше 3-5 лет)
По форме собственности на инвестиционные ресурсы:
- частные
- государственные
- иностранные
- смешанные
С позиции монетарной теории денег, средства можно направить на потребление или сбережение. Простое сбережение изымает средства из оборота и создаёт предпосылки для кризисов. Инвестирование вовлекает сбережения в оборот. Оно может происходить напрямую или косвенно (размещение временно свободных средств на депозит в банк, который уже сам инвестирует).
Сбережения — это выбор потратить деньги в будущий момент времени взамен того, чтобы потратить их сейчас.
Все то, что делается со сбережениями, чтобы они росли с течением времени называется инвестированием.
Эффективность использования инвестиций имеет важное значение для экономики: увеличение масштабов инвестирования без достижения определенного уровня его эффективности не ведет к стабильному экономическому росту.
Изменения в количественных соотношениях инвестиций оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Нерациональное использование инвестиций влечет за собой замораживание ресурсов и вследствие этого сокращение объемов производимой продукции.